(반도체 종목분석) 테스: 반도체 전공정 장비의 기반!( 반도체 전공정 관련주)

안녕하세요

오늘 알아볼 기업은

반도체 전공정 장비의 대표 핵심주 입니다

'테스'

 

반도체 장비제조 사업(전공정 핵심장비 CVD, ETCH장비 제조 등)과

태양전지용 장비제조 사업(PECVD장비 개발, 제조 등) 등을 영위하는 업체.

반도체 관련 주요 제품은 PECVD(Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition, 플라즈마화확기상증착장비)와

Gas Phase Etch & Cleaning 장비이며,

 

OLED용 박막봉지장비(Thin Film Encapsulation system)와

UVC LED용 MOCVD(Metal Organic Chemical Vapor Deposition) 장비 사업도 영위.

주요 고객으로 SK하이닉스, 삼성전자 등이 있으며,

매출 대부분이 반도체 및 디스플레이, UVC LED 장비 등 사업에서 발생.

 

테스는 3D NAND 공정에 필수적인 ACL(하드마스크 증착 장비)를 생산 중

2019년 삼성전자가 64단에서 92단 3D NAND 공정 전환을 진행

경쟁사와 달리 삼성전자는 92단에도 싱글 스태킹 공법을 적용 중.

싱글 스태킹 공정은 매우 높은 난이도를 가진 기술.

에칭과 이에 관련된 하드마스크 장비 퀄리티가 싱글 스태킹 공정 유지에 중요.

 

 테스가 삼성전자 3D NAND 핵심 장비 제조를 통해 높은 신뢰 관계를 구축.

향후 삼성전자에서 개발 중인 고난이도 공정용 신규 장비에서도

경쟁사 대비 유리한 위치를 점할 수 있을 것으로 전망됨.

https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095610#

테스가 올해 호실적을 기록할 것이라는 전망이 나오고 있다.

낸드(NAND) 투자 확대에 수주금액도 증가할 것이라는 분석이다.

28일 키움증권은 올해 1분기 테스의 매출액과 영업이익이 934억원과 227억원을 기록할 것으로 예상했다.

박유악 키움증권 연구원은 지난 연말에 "집중적으로 진행됐던 반도체 장비 수주금액에 대한 매출인식이 대거 진행되고, 반도체 파츠 부문의 실적도 과거 계절성 대비 양호할 것으로 예상된다"며 "판매비와관리비의 경우에도 지난해 4분기에 인식됐던 일회성 비용이 제거되며 과거 수준까지 정상화돼 전사 영업이익률 개선에 기여할 전망"이라고 말했다.

 

또한 낸드의 단층 증가로 인해 테스의 장비 가격도 높아질 것으로 예상된다.

박 연구원은 "테스의 PECVD 장비는 낸드의 단층 수가 증가할수록 단위당 수주 금액이 증가하는 특성을 보인다"며 "해당 시기 '고객들의 낸드 신규 투자'뿐만 아니라 '낸드 고단화'에 대한 수혜를 크게 받을 것"이라고 강조했다.

 

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